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千千小说网 www.qqxsw.mx,大时代之金融之子无错无删减全文免费阅读!

交易员不过是个噱头。这么解释,你能够明白吗?”

    尽管心中微有不满。但是钟石仍然耐着性子解释道。

    “量化团队?”对方皱着眉头,蠕动了几下嘴唇,像是在回想什么。只不过想了半天,最后还是不甘地说道,“那不是华尔街才干的事情吗?如果是这样的话,我倒是没有什么话说。不过就凭借这几道数学题。就想着组建量化团队,是不是有点痴人说梦了?”

    “我做什么不需要你来指教吧!”钟石怒极反笑,低下头看了一下对方的简历,“简子林.杰夫,毕业于普林斯顿,计算机和物理双重学士学位。既然你有异议的话,那我就出一道真正量化的题目。就看你能不能答得出来了。”

    “好!”简子林冷哼一声,神色间没有丝毫的胆怯,“你尽管放马过来吧,只要不是这种弱智到小朋友都能知道怎么解决的问题,就尽管来吧。”

    “斯坦利香港金融50指数,给我设计一个套利程序,只要出现套利的机会,就会自动执行。并且频繁地买入和卖出。”钟石自然是早有准备,张口就将预备好的题目报了出来。

    这里要说明的是,香港金融市场上除了一般大家都知道的恒生指数之外,还有其他各种类型的指数。像钟石所说的斯坦利香港金融50指数,实际上是一个开放性的基金,由斯坦利香港公司编制,在取某一年的50家在香港上市、具有代表性的金融公司的股价作为基数后。面向市场推出的一个专门反映金融板块行情的指数。

    和普通股票交易不同的是,这个指数的买卖必须符合斯坦利编制的份额比重,也就是说,一个份额的买卖当中要根据编制时候的比重。分别包含了相应数量的50家金融公司的股票。

    “这?”原本跃跃欲试的简子林立刻愣住了,这种所谓的套利方法他听都没有听说过,自然无从下手,“这也可以套利,你不是在诳我吧?”

    钟石笑了,“为什么不能套利?虽然这个指数反映的是整个金融板块的行情,但是由于包含的股票数量多,加上各个权重的比例又不同,因此在我看来套利的空间大得很。”

    “简单点来说,在这个指数当中,汇丰控股的份额是50%,其他股票的份额也是50%,那么在汇丰上涨幅度为10%,而其他股票总共下跌幅度也是10%的情况下,指数是不变的。而如果其他股票总共下跌幅度不到10%,这个指数就会发生变化。”

    “这些只是将指数粗略划分为两个部分,而事实上这个指数的变化部分有50个之多,这就给套利形成了可能。如果在某一时刻,一支股票或者几支股票的变动直接影响到整个组合的价值,那么就可以通过快速买入或者卖出指数份额的方式来套利,这就是简单的原理。”

    事实上这种套利方式,钻的是市场和指数基金两者之间反应时间有所不同的差价,而这种差价几乎就是稍纵即逝,因此需要程序化的交易,人的大脑根本就反应不过来。

    “高明!实在是太高明了!”简子林果然是聪明人,只是稍微一点就透了,“这样一来,只是抓住市场上回调的瞬间,就能够稳稳地获利,这绝对是生财的不二法门。”

    “类似的方法还有很多,市场上指数多得是。如果以后生意做大了,甚至能够影响到整个恒生指数。”在略微一思考之后,简子林就举一反三,点出更多可能套利的地方,“怪不得你对数学、计算机以及概率的人才有特别要求呢,原来这些东西都能够在这里派得上用场。”

    到了这个时候,简子林已经是心服口服了。

    “还有其他的,你听都没有听说过呢!”钟石冷哼一声,颇为不屑地说道,“光缆你知道吗?知道还有比光缆速度更快的东西吗?听说过高频交易吗?这些都要建立在数学、计算机、物理以及概率的基础上。”

    “高频交易?”简子林的嘴角就急速地抽搐起来,“这又是什么东西?”

    关于高频交易,则出现在2000年之后,大约在2005年左右,初期的高频交易开始出现,后来越演越厉害,最终在造成几次近乎股灾性质的后果后,终于被人们所正视起来。当机构们开始认识高频交易后,才真正意识到时间对交易的撮合是有多么的重要。

    人类眨眼的时间大约是100毫秒,而高频交易发生的时间在2毫秒到4毫秒之间,有技术优势的基金则更少,甚至可以将这个数字提高到纳秒的范围。

    在这种远比市场其他人快得多的交易当中,高频交易又分为三种。第一种是利用提前交易,即探知投资者的交易信息后,在投资者下单之前推高价格,从中谋利;第二种则是回扣套利,通过创造虚假的流动性来骗取交易所对做市商的回扣;第三种则是慢市场套利,通过不同交易所对价格反应不同的特性,在交易所之间来回套利。

    当然,这三种方式都是合法的。

    钟石自然不会对简子林说这些,因为在目前,这些实在是太过于骇人听闻了。不过看上去,这位叫做简子林的先生并没有对所谓的高频交易产生太浓厚的兴趣,反倒是自顾自地在纸上写着一行行的排列组合。他下笔飞快,很快一个个数学公式就从他的笔头上冒了出来。

    钟石粗略地看了一眼,就发现正是自己刚才所说的东西。简子林竟然能够在这么短的时间内反应过来,看来对方的学术功底很深厚,一想到这里,钟石自然起了爱才之心,“好了,这些问题等你入职之后再细细解决吧。面试就到这里了,恭喜你,以后一起做事了。”

    “等等,先让我列完所有的组合。”简子林已经沉浸得不能自拔,只是下意识地回了钟石一句,可随后就意识到了,“什么,我被录取了?”

    ps:ps:量化交易的例子是根据光大乌龙指的事件写的,我也不记得之前有没有给书友们讲过。光大的量化模型原理就是书中所说的,只不过光大乌龙指主要的原因是资金阀没有控制好,随后又用股指期货做对冲,形成了典型的内幕交易。只是高频交易,实在比较复杂,点点类型就足够了。这一章写得有些复杂,不够故事性,大家随意看看就好了~顺便感谢书友江南柳飞烟、南方的秋天投来月票!

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